La levée de fonds en 2023: ce que vous devez connaître

Si toi en tant qu'entrepreneur, comme ces investisseurs, souhaites aller de l’avant avec ta société commerciale et tu envisages d’augmenter sa rentabilité pour atteindre des objectifs de croissance très ambitieux, cet article est pour toi.

Tu serais probablement curieux de savoir davantage sur cette fameuse « levée de fonds » :

Il s’agit de l'un des différents procédés financiers qui consiste à faire entrer des investisseurs au capital social d'une entreprise, grâce à leur apport de fonds à la société, contre l’acquisition de titres, avec des conditions de sortie bien définies au préalable.

Si tu entends parler, parfois, de différents termes pour définir une levée de fonds, c'est parce qu'elle est catégorisée selon le moment de la vie de l'entreprise auquel cette levée est menée.

On distingue :

• Levée de fonds en pré-seed ou d’amorçage : réalisé en début de vie d'un projet, ce type de financement sert à développer un produit ou un service et à élaborer l'offre commerciale qui va avec. Ces levées peuvent aussi être accompagnées d'autres méthodes de financement, tels que les aides ou les emprunts.
   
• Levée de fonds en seed : cette levée survient dans la phase où la société est déjà créée, qu'elle exerce son activité et vie de son propre modèle économique, mais se trouve dans l’incapacité financière de développer son activité ou de se diversifier.
   
• Levée de fonds en série A : vient pour le développement de l'activité de la société et son accélération, tout comme la levée en seed, mais dans des stades plus avancés. On retrouve par la suite dans la continuité de la série A les séries B, C et D.

Maintenant que tu as eu cet avant-goût par rapport à la notion de levée de fonds, ne tardons pas pour entrer dans le vif du sujet :

Les étapes parcourues pour aboutir à une levée de fonds se répartissent comme suit :

1. Phase de préparation et identification des investisseurs :

Il faut garder à l’esprit que la levée de fonds est une démarche calculée qui doit t’amener en premier lieu à réfléchir à trois aspects :

• La réalité de ton besoin en financement extérieur ;
• La pertinence de la technique de la levée de fonds ;
• L’estimation du montant à lever.

Dans ce contexte, tu ne viserais à lever que ce qui est strictement nécessaire à l'atteinte de ses objectifs. Le business plan te guidera dans cette réflexion, c’est pourquoi sa rédaction figure parmi les préalables avant de lever des fonds pour une startup.

En cherchant les investisseurs, le marché compte plusieurs profils, dont :

• Des business Angels : particuliers à la recherche de jeunes entreprises innovantes à appuyer financièrement ;
• Des investisseurs en capital-risque : spécialisés dans les prises de participation minoritaires, souvent temporaires ; ou de récentes entreprises à fort potentiel de croissance ;
• Des investisseurs en capital-amorçage : financeurs des dépenses des startups avant leur premier chiffre d’affaires réel,
• Des investisseurs en capital-développement : financeurs de l'accélération de la croissance de startups déjà matures.

2. Les échanges

Cette étape inaugure l’action proprement dite dans une démarche pour financer le projet d'entreprise. Elle est caractérisée par l'enchaînement des réunions et présentations pour soutenir le projet et convaincre les fonds de passer à l'étape suivante.

Si tu ressens le besoin de te faire accompagner, l’équipe Helloprimo se chargera de t’accompagner et te fournir les outils et conseils adaptés pour chaque étape du développement de l’entreprise.

3. La lettre d'intention et la due diligence

Après la phase dédiée à convaincre les fonds à investir dans ton projet de startup, les investisseurs intéressés vont alors te transmettre des lettres d'intention. 

Ces documents contiennent, entre autres, la confirmation de l'intérêt à investir, le montant envisagé, les contreparties dans l'organisation de la startup et d'autres conditions jugées essentielles pour l'investisseur pour la finalisation de l'opération.

Avant de passer aux négociations en vue d'un accord définitif, ces investisseurs vont toutefois commanditer un audit complet du projet ou de la startup. Il s'agit de la due diligence. Les investigations concernent le marché, les analyses financières ou encore les aspects techniques et juridiques.

4. Les négociations et le closing

Sur la base des informations et données récoltées durant les phases précédentes, dont la due diligence, les investisseurs vont entamer les négociations de l'accord définitif. C'est durant cette étape qu’interviennent également les négociations sur la valorisation de l'entreprise ou du projet. Cette dernière déterminera, en relation avec le montant des fonds apportés, les parts sociales à concéder aux investisseurs.

Lorsque les négociations aboutissent, la dernière étape d'une levée de fonds pour une startup consiste à finaliser toutes les conditions d'un point de vue juridique.

Les collaborateurs, assistés éventuellement par un juriste, auront à boucler des tâches incluant :

• La modification des statuts d'entreprises et le vote de la levée de fonds par tous les actionnaires ;
• La rédaction, suivie de la signature du pacte d'actionnaires et des documents connexes ;
• La préparation et la réception proprement dite des fonds levés.